華頓投信:Q4旺季 精品報酬最閃亮

作者: 鉅亨網記者陳慧琳 台北 | 鉅亨網 – 2013年10月2日 下午6:55

歷史經驗顯示,精品類股在第4季全球消費旺季表現突出!華頓投信根據理柏統計發現,歷年精品指數第4季平均季報酬為3.31%,優於全球股市的0.64%、非必需消費品的1.38%以及民生必需品的1.95%;若扣除金融海嘯期間,平均季報酬更達7.95%,同樣優於上述類股指數4%至5%的報酬率,而觀察各年份季度報酬表現,精品類股更有3年季報酬達雙位數,次數多過全球股市、非必需消費品和民生必需品,顯示在全球景氣復甦的情況下,精品類股彈升的幅度往往也更加優異。

有「三力」  精品報酬閃亮到明年

華頓全球時尚精品基金經理人蕭智偉表示,歷來第4季精品類股漲勢優異,主因歐美聖誕節及中國金九銀十、十一長假以及農曆新年採購挹注強力的消費力道,增添精品產業銷售動能。

不只是今年第4季精品類股表現可期,蕭智偉分析精品產業在「三力」推升下,第4季旺季表現可望延續到明年。第一是經濟力,預估2013年全球GDP成長率為2.8%,將嘉惠向來與GDP成長連動性強的精品產業,估計2013年精品銷售成長率約8%,2014年產業規模將達2400億歐元,顯示精品產業有實質的經濟力做後盾,商機無限。

第二是產業力,精品企業具有獨佔性,市場競爭門檻高,多數精品企業高毛利率、資產結構佳,消費者購買意願也強烈,事實上精品企業第2季每股盈餘和銷售成長分別達102.44%以及11.40%,遠優於市場預期的95.95%和10.62%,已經說明了精品產業正隨著景氣反轉,蓄勢待發。

第三是消費力,中國中產階級的興起將成消費主力,也為精品市場注入強勁需求,根據中國統計局資料顯示,2012年中國的精品消費者成長率為20%,高於整體新興國家的18%以及成熟國家的5%,預計2014年中國精品消費者成長率將達24%,仍優於整體新興國家的16%以及成熟國家的1%。

精品基金  Q3報酬雙位數

根據理柏統計精品基金第3季績效表現,整體平均季報酬率超過1成,其中有3檔基金季報酬逾11%,表現可圈可點,分別是荷寶資本成長基金-荷寶環球消費新趨勢股票 D 歐元、華頓全球時尚精品基金以及景順消閒基金A。

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